Guzmán consiguió renovar vencimientos en pesos por 243.000 millones

En un escenario turbulento, con una disparada de los dólares alternativos y las restricciones al pago de importaciones, Martín Guzmán pasó la prueba. El ministerio de Economía informó que consiguió renovar todos los vencimientos de deuda en pesos de junio y obtuvo este martes $248.078 millones, sobre $243.701 millones a refinanciar, unos $5.000 millones adicionales. El canje le permitió al Tesoro acumular refinanciamiento de $663.246 millones, un 121% del total de los vencimientos

El dato significativo es que, como comunicó durante el llamado a licitación, el Tesoro ofreció instrumentos con “tasa real positiva”, es decir, por encima de la inflación, a quienes tomaran deuda en pesos. En el caso de los instrumentos a tasa nominal (LEDES), la tasa implica una diferencia de cerca de 6% respecto a la tasa de política monetaria del BCRA. En el caso de los instrumentos con ajuste CER (LECER) las tasas se ubicaron entre el 2,5% al 3,3% anual. Fue una decisión clave, que permitió hacer interesante la oferta de títulos en pesos ante el atractivo de un dólar en alza.

El Tesoro Nacional debía afrontar vencimientos por $605.886 millones, pero una operación de canje, el miércoles 22, logró reducir los vencimientos a $248.000 millones. Sin contabilizar la segunda vuelta de este miércoles, el Tesoro acumuló en junio un financiamiento neto positivo de $16.220 millones, con una tasa de refinanciamiento del 106%, destacó el Ministerio.

“El resultado fue positivo para esta licitación y también para el mes. En ambos casos con financiamiento neto positivo, es decir que se obtuvo más de lo que se salió a buscar”, destacó el informe de la cartera que dirige Martín Guzmán.

Economía recordó que la próxima licitación tendrá lugar el miércoles 13 de julio, tal y como fue informado previamente en el cronograma de licitaciones del segundo semestre de 2022.

El punteo que difundió Economía

-“En esta última licitación, se recibieron 891 ofertas que representaron un total de VNO $263.098 millones, adjudicándose un valor efectivo de $248.078 millones

-“Del total de financiamiento obtenido, el 85% correspondió a instrumentos con vencimiento en 2022 y, el 15% restante, al instrumento vinculado al dólar con vencimiento en 2023. Asimismo, el 51% del monto adjudicado fue en instrumentos ajustables por CER, el 34% en instrumentos a tasa fija y, el 15% restante en instrumentos dollar linked.

- “El menú de instrumentos ofrecidos en esta licitación estuvo conformado por 9 títulos, con vencimientos en 2022, 2023 y 2024. Se emitió una nueva LELITE con vencimiento el 29 de julio, se reabrieron tres letras a descuento (LEDE) con vencimiento 31 de agosto, 31 de octubre y 30 de noviembre de 2022. Además, se reabrieron dos letras ajustadas por CER (LECER) con vencimiento 21 de octubre y 16 de diciembre de 2022, y se emitió una nueva LECER cuyo vencimiento es el 23 de noviembre de 2022. Finalmente, se reabrieron dos bonos vinculados al dólar estadounidense con vencimiento el 28 de abril de 2023 y el 30 de abril de 2024

- “En línea con lo comunicado en oportunidad del llamado a licitación, el Tesoro ofreció instrumentos con tasa real positiva para los inversores participantes. En el caso de los instrumentos a tasa nominal (LEDES), la tasa adjudicada implica un diferencial cercano a los 6 puntos porcentuales respecto a la tasa de política monetaria del BCRA. En el caso de los instrumentos con ajuste CER (LECER) el rango de tasas reales se ubicaron entre el 2,5% al 3,3% anual

- “En el marco del Programa de Creadores de Mercado, en el día de mañana se efectuará la Segunda Vuelta, en donde se podrán recibir y adjudicar ofertas por hasta un 20% del total del valor nominal adjudicado en la licitación del día de hoy en las especies elegibles del Programa.

- “Así, sin computar la Segunda Vuelta a desarrollarse mañana (por este miércoles), durante junio el Tesoro acumuló un financiamiento neto positivo de $16.220 millones, lo que implica una tasa de refinanciamiento del 106%

- “Así, en el primer semestre del año el Tesoro acumuló un financiamiento neto positivo de $663.246 millones, lo que implica una tasa de refinanciamiento del 121%, con colocaciones por un total de $3,81 billones y vencimientos por $3,14 billones”.

CC